来源/视觉中国
9月第二周以来,沪综指盘中接连刷新本轮反弹以来新高,本周二、周四多头将沪综指盘中两次推升至3391点,收盘时虽未能在该高点位企稳,但“屡败屡战”透露出强烈的做多信号。表面看,A股还是典型的多头格局,指数处于高位,板块热点轮动表现活跃,但是压力正逐步显现。
图说:创业板指数周K线图
此轮反弹主要源于基本面超预期表现下的风险偏好和资金共振,那么短期来看,市场即将面临季末MPA考核、限售股解禁洪峰等一系列扰动,对此投资者也需要注意。一方面,9月是年内限售股解禁最高峰,本周、下周和9月最后一周市场将分别迎来560.31亿元、386.04亿元和868.65亿元潜在解禁规模,而9月以来产业资本预期发生改变,市场重现产业资本减持潮,迄今重要股东减持金额超过44亿元,涉及131家上市公司,相关个股和板块活跃度或因此受到抑制。另一方面,由于9月面临MPA考核,2万多亿元同业存单到期,月末还会迎来国庆假期取现及购汇压力上升,步入9月中旬后资金面扰动因素显著增多。目前市场普遍预计降准条件仍不具备,央行月末将适度增加公开市场净投放,但考虑到近期央行暂停公开市场操作频率较高,短期A股资金面并不轻松。并且,近期新股发行规模环比上升,打新及炒新资金分流也会对指数和板块表现带来一定冲击。对此也需要警惕这些因素对大盘反弹产生的制约。
根据新形势的变化,大盘热点轮动等特点,建议投资者在控制仓位的情况下,可关注以下几条主线:其一是蓝筹股,虽然目前在几大分类指数中走势最弱,但是在大盘冲关或结束调整时,依旧需要蓝筹的发力,其中金融板块稳定性稍好。二是以去产能,环保限制为触发的周期股,今年以来的业绩弹性已显露无遗,后期更看好切入新能源汽车主题的小金属板块和化工等;三是关注国企改革主题,从联通到神华,到近期的中材集团,国企改革明显推进,投资者也可布局其他有国企改革预期的品种;四是以新兴成长为主的中小创板块,此类涉及的细分行业众多,但从目前市场资金追捧的方向来看,中报业绩良好并保持增长的人工智能、通信、物联网,新能源汽车等板块表现较为突出。
中信浙江 钱向劲
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