来源/视觉中国
在经历了震荡整固后,本周A股市场重拾升势,三大股指均实现缓步上扬。特别是沪综指数、深成指数先后突破关键点位,创下一年多以来的新高,市场投资者信心有所增强。
整体观察,十九大报告提出了一系列新的重大判断、思想和方略。在实体经济发展方面,报告明确提出,必须把发展经济的着力点放在实体经济上,把提高供给体系质量作为主攻方向……加快建设制造强国,加快发展先进制造业,推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合,在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能。支持传统产业优化升级,加快发展现代服务业,瞄准国际标准提高水平。对此下一阶段的大盘行情,不缺结构性机会,市场有望继续稳中向好的格局。
图说:中小板指数周K线图
从影响大盘运行的其他因素看,10月除了上市公司公布季报外,上市公司股份解禁情况值得关注,10月有218亿股限售股解禁,对应市值2549.78亿元。11月解禁股数相对较少,为123.10亿股,对应市值1989.38亿元;12月,解禁股数上升到242.68亿股,对应市值猛增至3712.97亿元。12月为今年单月解禁股数峰值,也是解禁市值超过3000亿元大关的月份,对此投资者需要留意。
未来市场流动性将会保持稳定,在去杠杆完成前或保持中性偏紧不变。资金进一步收紧的可能性较低,且已经在股价中反映较为充分,而三季度GDP同比增速6.8%基本符合预期。偏强的行情格局还在,短期大盘在震荡中上行。不过到了年底,资金面往往处于偏紧阶段,此时再叠加年底解禁高峰,市场资金面难免承压,会影响市场做多热情,风险偏好或下降。
后市在相关主题及品种等方面,可从两个视角去筛选:一是消费升级,其趋势和内在需求将长期存在,未来经济增速更重结构而非总量,特别是对于满足人民美好生活需求的方向,有望会供需两旺;二是除了业绩增长的板块和个股之外,改革在未来必然是全社会和资本市场关注的焦点,包括供给侧改革、国企改革、军工改革、环保生态治理、粤港澳大湾区等改革主题等。
中信浙江 钱向劲
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