挖财8月投资建议：市场或将开启新篇章

来源／视觉中国

　　新民晚报讯（记者 许超声）专业综合理财信息服务平台挖财基金昨天发布8月份投资报告称，宏观政策转向，市场或将开启新篇章。风险偏好提升，关注基建、云计算等板块龙头。

　　挖财表示，过去的7月，资产新规细则落地明确了多条过渡期操作办法，缓解了信用收紧状态，对恢复市场情绪具有积极意义。同时，国务院常务会议也确定围绕补短板、增后劲、惠民生推动有效投资措施，并要求保持宏观政策稳定，货币政策松紧适度，坚持不搞大水漫灌的强刺激。A股市场底部位置巩固，投资者风险偏好提升。在经济转档期间，企业盈利周期向下，各行业内部结构性分化明显，信用端紧张局面缓解将带动无风险利率下行，有助于行业龙头获取更多估值溢价，因而建议高配A股。港股方面，人民币贬值导致海外资金配置意愿不强，金融地产、汽车、原材料等板块接近历史低位估值，建议投资者优先配置。此外，维持标配债券、低配黄金建议。

　　2018年二季度主动股票型基金主要超配医药、食品饮料、家电、电子元器件、计算机等板块，低配银行、石油石化、非银行金融、汽车、建筑等板块。并加仓主板和创业板、减仓中小板。资金继续向消费、医药板块集中。疫苗事件对累计涨幅较高的医药板块形成压力，但医药股回落有益估值消化，优质被错杀的龙头经过充分回调即是配置机会。鉴于目前医药股行情仍波动较大，挖财基金建议稳健型投资者应暂且规避。

　　展望未来，资管新规给予未来经济的信心将打破过去机构抱团的形态，资金有望开始分散，有逐渐从大消费蔓延到其他性价比更高的板块的趋势，如被严重低估的基建、金融等周期性板块。创新领域是大势所趋，从各大基金对医药、电子、计算机板块的配置来看，创新主题将是长期的大趋势。