银保监会发文支持民企贷款 “尽职免责”再获强调

来源／视觉中国

　　昨天，在A股4年一遇的涨幅中，银保监会发布了两份重磅文件。一份是关于《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》（简称：8号文），进一步强调各金融领域对于民营小微企业的扶持作用；另一份为《坚决打好防范化解金融风险攻坚战》，则对过去一年的风险攻坚战进行了总结，并提出下一阶段的工作要点。

　　麻袋研究院解析说，风险是金融的天然属性，作为金融机构，对风险拥有“趋利避害”本能，但仅凭本能行事，并不能完全发挥其助力实体经济的作用。两份文件在同天发布，其用意不可谓不深刻。正如8号文提出的细化措施：“从实际出发帮助遭遇风险事件的民营企业融资纾困”、“处理好支持民营企业发展与防范金融风险的关系”。

　　尽职免责：容错机制的演进

　　“尽职免责”的概念，多次被监管部门在民营、小微企业的政策方面提及。早在2015年3月，原银监会发布《2015年小微企业金融服务工作的指导意见》，要求银行制定小微企业业务尽职免责办法，并报送监管部门备案。

　　2016年12月，原银监会下发《关于进一步加强商业银行小微企业授信尽职免责工作的通知》，明确尽职免责的若干情形及问责要求，并列举了五大不得免责的情形；

　　2018年8月11日，银保监会在《加强监管引领打通货币政策传导机制 提高金融服务实体经济水平》一文中即提到“落实无还本续贷、尽职免责等监管政策”。

　　而8号文则再次对“免责”进行了强调：商业银行要在2019年3月底前制定2019年度民营企业服务目标。在内部绩效考核机制中提高民营企业融资业务权重。尽快建立健全民营企业贷款尽职免责和容错纠错机制，对已尽职但出现风险的项目，可免除相关人员责任。

　　麻袋研究院认为，之所以“尽职免责”被监管部门反复强调，存在两方面原因：一是“尽职免责”的重要性，如果没有“尽职免责”机制，那么，作为风险保守偏好者的传统金融机构，就没有动力去为风险相对国企较高的民企提供金融服务，直接导致“不敢贷、不愿贷、不能贷”的局面；二是“尽职免责”在过去的实践中确实取得了一些成果，通过政策的宣传推广与考核机制的细化和落地，“尽职免责”在短期内见效显著，为了建立起服务实体经济的长效机制，必须反复强化、不断完善。

　　卖者免责：另一视角的“尽职免责”

　　如果说8号文提出的“尽职免责”偏向贷款端，那么去年上半年颁布的资管新规的“卖者尽责”则偏向于负债端。

　　2018年4月，银保监会等部门联合下发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，提出金融机构应当加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念，打破刚兑。若金融机构已尽到义务不存在过错，例如风险提示、信息披露，托管程序、投资者适当性管理等，那么买者自负。

　　麻袋研究院认为，“卖者尽责”与“尽职免责”虽然出自不同的文件、表述有所差异，但其核心思想存在本质上的同一性——金融投融资项目与风险相伴相生，在客观存在的风险面前，最为重要的是“尽责”。这也充分表明，容错机制所能容下的“错”，在于自然产生的风险，而非人为带来的风险。客观承认风险，厘清责任边界，细化考核机制，既是助力实体经济的推进器，亦是建立长效机制的基石所在。

　　通讯员 苏筱芮  新民晚报记者 许超声