【新时代新作为新篇章】科创板自律委首份倡议建议：网下打新门槛不低于6000万元

　　 新民晚报讯（记者 许超声）上海证券交易所昨天（8日）发布了第一届科创板自律委的首份倡议——《关于促进科创板初期企业平稳发行的行业倡导建议》，对网下打新门槛、长线资金中签股份锁定、战略配售、新股配售经纪佣金标准等内容作出了建议。据了解，倡议主要内容包括三大方面。

　　 一是充分发挥中长线资金作用，压实主体责任。

　　 建议除科创主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金外，其他网下投资者及其管理的配售对象账户持有市值门槛不低于6000万元，安排不低于网下发行股票数量的70%优先向公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金等6类中长线资金对象配售。同时，建议通过摇号抽签方式抽取6类中长线资金对象中10%的账户，中签账户的管理人承诺中签账户获配股份锁定，持有期限为自发行人股票上市之日起6个月。

　　 二是简化发行上市操作，保障安全运行。

　　 建议首次公开发行股票数量低于8000万股且预计募集资金总额不足15亿元的企业，通过初步询价直接确定发行价格，不安排除保荐机构相关子公司跟投与高级管理人员、核心员工通过专项资产管理计划参与战略配售之外的其他战略配售，不采用超额配售选择权等。

　　 三是合理确定新股配售经纪佣金标准，形成良性竞争。

　　 经充分评估承销商在发行承销工作中的收益和投入匹配性，建议对战略投资者和网下投资者收取的经纪佣金费率由承销商在0.08%至0.5%的区间内自主确定，推动形成行业惯例，避免恶性竞争。第一届科创板自律委主任委员、国泰君安董事长杨德红表示，这份倡议是自律委结合既往业务实践进行反复讨论后提出来的，如果能够得到广泛响应和遵守，将对科创板初期发行工作带来三方面好处：

　　 一是压实中长线资金的买者自负责任，促使其审慎报价，减轻二级市场持仓较低的“打新”产品大量涌入，尽可能避免对新股上市初期股价造成大幅波动；

　　 二是对发行规模较小的企业采用相对简化的发行安排，可以避免集中发行情况下可能出现的操作风险，减少一些不确定性因素，保障开板初期市场预期较热时的股票流动性；

　　 三是引导主承销商在定价中兼顾发行人与投资者利益，平衡发行人和投资者的关系，加大对投资者的报价约束，促进一级市场投资者向更为专业化的方向发展，推动形成行业惯例，避免恶性竞争。

　　 据悉，目前，科创板各项筹备工作正在有条不紊地推进，首批过会企业已经在6月5日出炉。市场普遍预期，7月份会迎来科创板的正式开板。