分析师观点｜如何找寻长假后的投资机会？

上周咱们聊了聊长假到底是该持币还是持股。从本周的行情来看，所谓的长假效应确实发力了。短线资金的一个特点就是逐利避险，长假期间，市场面临着贸易摩擦、海外市场走势、中东局势、国内经济金融数据、政策面变化等等风险因素，抛弃持股的风险，拥抱持币的收益，自然成了大多数人的选择。

相信不少久经沙场的老股民都早有心理和仓位上的准备了。探讨完本周行情的驱动和逻辑，那么，咱们的目光还是该看向节后，通常节前资金流出过节而节后回流。那么节后有哪些投资机会呢？哪些板块会受到回流资金的青睐呢？

图说：沪深300指数周K线图

不论节前节后，投资都要回归核心的逐利避险。其实节后有利可图的几个方向也是比较清晰的，首先是国民经济的核心居民消费。对于消费行业来说，长假期间内的餐饮文旅消费集中发生，这对于相关上市公司的利润贡献都将体现在下一期的业绩报表之中，未来基本面的好转使得当前股票的投资价值上升；此外，长假过后由于双十一、双旦节等现象级消费节点的存在，市场对于大消费类特别是家电等子行业营收的增长有非常大的利好预期。

其次，本次国庆意义重大。从全市场对大阅兵等事件的关注度来看，国防军工对于经济发展、民富国强的重要性和民众认知度有望得到提高。因此，一些国防军工股，早就在蠢蠢欲动了。陆海空天等各军工集团纷纷在A股都有上市公司，上一轮军改慢慢进入尾声，各集团的混改也在稳步推进，若国庆期内军工板块在消息面和政策面有超预期的发展，则很容易引起整个板块事件驱动型的行情。

然后，近期随着外资流入A股，外资话语权上升已是不争的事实，节后外资的动向也可以作为咱们股民的指路明灯。外资此前的偏好十分明显，金融、科技、白马。以这三个关键词去搜索，A股中也有很多值得投资的标的。

然而外资的“聪明钱”光环也在逐渐褪去，在上周末因国际各大指数调仓，而使得很多外资被动加仓A股的周五盘尾，出现了机构主力趁机大幅出货，甚至砸盘的现象。很多股票收盘前最后5分钟的走势可谓是直上直下，走了个刀尖型。也有人戏称是外资被机构“割了韭菜”。因此，在关注外资、北上资金的流入流出的时候，投资者也大可不必盲信盲从，建立自己的投资逻辑。

长江证券 陆志萍