您现在的位置:首页 > 民生 > 财经 > 正文

分析师观点|猪肉与楼市

来源:新民晚报     编辑:蔡骏     2019-11-01 17:45 | |

股市.jpg

近期区块链确实很火,但咱不了解,一不是高新科技爱好者,二不是政策研究专家,三也没有用过区块链产品。若要按照自己的理解给出评价和见解,自然不够专业也没有效率。所以咱们还是聚焦我们身边每日都会接触到的消费品,比如猪肉、住房,聊一聊股市大势。近日网上有段子说,邻居以低于市场价120万的价格,急抛一套北京北五环的房子,投资养猪场去了。

抛开段子,看看咱们菜场里的猪肉价格、餐厅里含猪肉的菜价,的确都出现了令人咋舌的价格上涨。反应到股市,猪肉股的龙头之一牧原股份,本周也是屡创新高,一度站到了100元以上,当前总市值超过2000亿元,赶超房地产第二大市值股保利地产(约1750亿元)。按照简单的PE来算,目前牧原的PE在100以上,也就是投资收回需要100年。高光时刻,往往要居安思危,猪肉股是否撑得起如此高估的市值呢?咱们要反思生猪行业的投资逻辑。

创业板指数周K线图.jpg

图说:创业板指数周K线图

对于生猪养殖行业来说,其销售的生猪产品是同质化的。对于外部资本来说,生猪行业的进入门槛低。就像大V邻居说的,卖了房就直接能转投入养猪项目,不需要前期研发等等投入和准备。在行业内部来说,竞争比拼的是公司成本水平和管理能力,这对于规模化的上市公司是十分有利的。经过非洲猪瘟的这个“试金石”,不少散养、中小企业被淘汰消灭,更放大了专业的上市公司在成本控制、应对突发事件方面的优势。且从目前生猪养殖行业体量大、集中度低的情况来看,类似牧原、温氏这类优势企业迅速成长的空间十分可观。

可以说当下已进入猪肉周期的第二阶段,市场对猪肉价格将要上涨的预期已没有分歧,而转向企业要利润的阶段,企业的利润指标,则要看各生猪养殖公司2019年底能繁母猪存栏量,也就是各公司明年肉猪的产量了。因此猪肉行业内分化出现,龙头公司如牧原股份的低成本和高存栏,都成为了吸引投资者的相对优势,股价更加水涨船高。

反观我们的楼市,可以说是落入了低谷。10月28日,经济日报等媒体接连发表文章,指出楼市调控不是一成不变的,无论各地对此作出任何调整,都要坚持房住不炒定位,高度警惕鼓噪松绑背后的炒作动机,不可给炒房开方便之门。种种信号都在表明,“不靠房地产拉动经济”不是一句空话,那个旧的房地产时代已经画上句号。猪肉的供需是一个动态平衡的过程,但猪肉股的价格却难免掺杂着炒作的水分,投资者需仔细筛选个股标的,去伪存真。

长江证券 陆志萍

今日热点

网友评论 小提示:您要为您发表的言论后果负责,请各位遵守法纪注意语言文明
您还能输入300
最新评论 [展开]

新民报系成员|客户端|官方微博|微信矩阵|新民网|广告刊例|战略合作伙伴

新民晚报|新民网|新民周刊|新民晚报社区版

新民晚报数字报|新民晚报ipad版|新民网客户端

关于新民网|联系方式|工作机会|知识产权声明

北大方正|上海音乐厅|中卫普信|东方讲坛|今日头条|钱报网|中国网信网|中国禁毒网|人民日报中央厨房

增值电信业务经营许可证(ICP):沪B2-20110022号|互联网新闻信息服务许可证:31120170003|信息网络传播视听节目许可证:0909381

广电节目制作经营许可证:(沪)字第536号|违法与不良信息举报电话15900430043|网络敲诈和有偿删帖跟帖评论自律管理承诺书

|沪公网安备 31010602000044号|沪公网安备 31010602000590号|沪公网安备 31010602000579号

新民晚报官方网站 xinmin.cn ©2019 All rights reserved