不成熟征信体系造成“资产荒”

图说： 朗迪峰会今天再次来到上海。主办方供图。

　　践行普惠金融、促进消费升级、提升金融效率、维护金融稳定一一全球范围内最具影响力的金融科技朗迪峰会今天再次来到上海，探讨普惠金融、消费金融、供应链金融、小额信贷等前沿话题。

“资产荒 ” 是伪命题

　　去年的朗迪峰会，引发了互联网金融整体风向的转移，朗迪峰会后，行业关注点逐渐从资金端扩张转向资产端建设，“ 资产为王 ” 成为媒体、学者和平台的共识。昨天下午，人人聚财再度联手朗迪，开启第二届中国互金资产生态论坛，对资产的问题进行探讨。

　　近几年，“ 资产荒 ” 是金融乃至国民经济领域的持续性热门话题。普惠金融 “ 普 ” 的进程大大扩展了金融服务的目标客群，但优质资产仍然缺乏，在互联网金融行业，能否获取到稳定的优质资产，更是检验平台实力的核心标准。

　　论坛上，众多分析认为，造成“ 资产荒 ” 的根源之一，是现阶段中国仍不成熟的征信体系，使优质资产难以被鉴别和挖掘。信而富创始人兼 CEO 王征宇则断言， “ 资产荒 ” 是伪命题。他认为，在今天的中国市场，多数金融机构会觉得竞争激烈，难以获取有价值的资产。但如果看数据就能发现，借贷服务在各国 GDP 中的占比，中国内地的 7% ，远低于发达国家的平均水平，例如美国就达到了 22% 。我们所说的资产荒，是需求和供给之间的匹配出现了问题，是服务覆盖上的问题，中国现在仍有五亿的优质群体，金融需求无法被满足。在小微借贷领域，不存在资产荒的问题，只要你能找到属于自己的定位。

　　人人聚财创始人兼CEO 许建文也不认同 “ 资产荒 ” ，他对车贷行业如何精准定位提出了独到见解： “ 互金行业对车抵贷的用户群体长期存在误区。实际上并非所有车主都是车抵贷服务的对象，中国庞大的自雇群体，也就是 2000 万私营企业主和 6000 万个体工商户才是车抵贷的目标受众 ” 。

　　许建文表示，车抵贷的自身特点，使它成为自雇人群的 “ 杀手级 ” 金融产品， “ 自雇人群有着不俗的偿还能力和经济实力，但由于缺乏被认可的征信记录，无论是银行还是信用贷款，都覆盖不到这个群体中的绝大多数人。车抵贷额度高、放款快、手续简便的优势，正好匹配了这个人群的金融需求，同时又通过抵押物和线下风控手段解决了低征信人群的风控问题。从这个视角来看，车抵贷的市场还远未饱和， P2P 行业的优质资产远未被挖掘干净。 ”

大数据利于风险控制

　　金融科技，始于美国，兴于中国。英国非盈利组织Innovate Finance 报告显示， 2016 年中国的金融科技公司获得总额 77 亿美元融资，首次超越美国位列第一。在此次朗迪峰会中，有来自 20 多个国家、地区的全球顶尖金融科技机构。众多国内外嘉宾聚焦于大数据、人工智能、区块链、云计算等金融科技话题，并关注这些技术手段在金融以及金融监管等各个领域中的应用。

　　会上，国美金融副总裁张军在围绕“ 大数据在中国的运用 ” 话题中指出，大数据在金融产品、精准营销与风险控制等方面可得到深度运用。从风控角度出发，风控的逻辑与业务本身有着非常紧密的联系。

　　定位于综合性金融控股集团的国美金融，旗下布局多项业务。张军以旗下消费分期业务为例，介绍国美金融消费分期业务从2016 年 8 月以来的一年多时间，目前已覆盖国美线下门店，用户在国美门店购物可直接使用国美金融分期业务，实现了消费体验与金融服务的无缝对接。

　　而在国美金融消费分期业务发展过程中，张军坦言，“ 我们面临最大的问题，是系统无法识别用户的有效性和真实性，例如地理位置因素，全国 1700 家门店， 400 多座城市，我们无法一对一地去沟通，因此我们开展线下分期业务时加入很多风控模型，在贷前环节中加人脸识别，除了提升自身大数据能力，进行深度挖掘、分析外，也在用户风险识别、渠道风险把控等方面提高分析、决策能力。

　　“国美不断对数据进行完善，数据的完整性就会越来越强，这也是我们的延展。希望通过国美生态体系，将风控加入到场景中去，对此国美金融加入预审环节，实现更大程度上提高用户在办理过程中的体验。 ” 张军表示。

“触网”增效需合法合规

　　开鑫金服总经理周治翰认为，金融资产交易应正确拥抱互联网，即“触网”增效需要坚持合法合规的前提。

　　周治翰表示，互联网已经给金融行业带来巨大变革，在促进传统金融机构“触网”升级的同时，也给企业投融资方式带来深刻变革。拥抱互联网已经成了各类金融从业机构必须把握的时代机遇。但在互联网金融时代，“触网”增效需要坚持合法合规的前提。

　　周治翰指出，从时代特征看。当前人们的沟通方式、投资理财习惯都已互联网化，只要金融监管体系中的金融资产类交易场所能够充分披露、真实反映项目风险，为盘活金融资产和促进地方经济健康发展发挥正向引导作用，做好合格性投资者准入与投资者保护，不发生系统性金融风险，还是应该看到互联网化的金融资产交易所发挥的正面作用。

　　事实上，金融资产交易业务的互联网化带来的好处是显而易见的：互联网在实现资金资产高效对接、自由流通等方面有很多优势。例如：（1）金交中心的功能是更好地匹配资金资产，而互联网公开透明，降低信息搜索成本，降低交易费用的特征可以有效提高对接效率。（2）更有利于实现市场公平。资金来源并无地域之分，相互之间的充分流动可以为投资人提供更多的投资选择。对融资方来说，也有享受更高效的金融服务的需求。

　　对市场关心的权益按份额拆售、同一权益投资人累计超过200人上限等问题，周治翰表示，目前已经有合规的解决方案，关键看机构自身如何取舍。一些注重合规的金交中心，所发行的项目可以穿透到底层资产，且项目与资产一一对应，投资人数严格控制在200人以内。但这需要金交中心开展认真细致的工作，在职能范围内切实做好尽职调查和风险防范，在合规与市场份额中间作出取舍。