银监会：“僵尸企业”不能实施债转股

图说：银监会最新发布的意见稿规定了新设债转股实施机构的要求 来源/东方IC

　　新民晚报讯（首席记者  连建明）银监会昨晚（8月7日）发布《商业银行新设债转股实施机构管理办法(试行)》(征求意见稿)公开征求意见的通知。意见稿规定了新设债转股实施机构的要求，要求商业银行出资比例不低于50%，注册资本最低等值100亿元人民币，同时，也明确了开展债转股企业的条件，扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”，以及有恶意逃废债行为、债权债务关系复杂、不符合国家产业政策的企业，不得实施债转股。

　　商业银行新设债转股实施机构(下称实施机构)，是指商业银行经银监会批准，在中华人民共和国境内设立的，主要从事银行债权转股权(下称债转股)及配套支持业务的非银行金融机构。实施机构的名称应当采用“字号+金融资产投资有限公司”形式。

　　意见稿规定，实施机构应当由一家境内注册成立的商业银行作为主出资人，其出资比例不低于拟设实施机构全部股本的50%。银行通过实施机构实施债转股，应当先由银行向实施机构转让债权，再由实施机构将债权转为对象企业股权。银行不得将债权直接转化为股权，但国家另有规定的除外。

　　实施机构的业务范围主要从事债转股及其相关配套支持业务，以债转股为目的收购银行对企业的债权；将债权转为股权并对股权进行管理，对于未能转股的债权进行重组、转让、处置等必要管理。此外，还可以依法依规面向合格社会投资者募集资金用于实施债转股；发行金融债券，专项用于债转股；通过债券回购、同业拆借、同业借款等方式融入资金。

　　意见稿明确了什么样的企业可以开展债转股，确定作为债转股对象的企业应当具备以下条件：发展前景良好但遇到暂时困难，具有可行的企业改革计划和脱困安排；主要生产装备、产品、能力符合国家产业发展方向，技术先进，产品有市场，环保和安全生产达标；信用状况较好，无故意违约、转移资产等不良信用记录。

　　实施机构开展债转股，应当符合国家产业政策等政策导向，优先考虑对发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业开展市场化债转股，包括：因行业周期性波动导致困难但仍有望逆转的企业；因高负债而财务负担过重的成长型企业，特别是战略性新兴产业领域的成长型企业；高负债居于产能过剩行业前列的关键性企业以及关系国家安全的战略性企业。

　　意见稿规定四类企业不得实施债转股，包括扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”；有恶意逃废债行为的失信企业；债权债务关系复杂且不明晰的企业；不符合国家产业政策，助长过剩产能扩张和增加库存的企业。

　　意见稿还明确，债转股对象企业、转股债权及转股价格和条件由实施机构、债权银行和企业根据国家政策导向依法自主协商确定。债权可以转为普通股，也可以经法定程序转为优先股。转股债权范围以银行对企业发放贷款形成的债权为主，适当考虑企业债券、票据融资等其他类型债权。